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道通早報(12月9號)

作者:道通研究所 | 發布時間:2021-12-09 | 瀏覽: 517次

道通早報

日期:2021年129

 

 

【經濟要聞】

 

 

 

【國際宏觀基本面信息】

1  美國國會參議院共和黨領導人McConnell表示,兩黨已經在化解債務上限問題上達成了一份解決方案。

2  歐洲央行將于1216日召開重要會議,決策者計劃屆時決定刺激工具的未來。除疫情風險升高外,通脹也將是他們討論的核心議題。

 

【國內宏觀基本面信息】

中國基金業協會消息,截至2021年三季度末,基金管理公司及其子公司、證券公司、期貨公司、私募基金管理機構資產管理業務總規模約65.87萬億元。

 

【重要信息及數據關注】

9:30 中國11CPI年率(%) 1.5 2.5  

中國11CPI月率(%) 0.7    

09:30 中國11PPI月率(%) 2.5    

中國11PPI年率(%) 13.5 12.1

21:30 美國截至124日當周初請失業金人數() 22.2 22  

美國截至1127日當周續請失業金人數() 195.6 191

23:00 美國10月批發庫存月率終值(%) 2.2 2.2  

23:00 美國10月批發銷售月率(%) 1.1 1


可鞥公布12/8-12/15

中國11月社會融資規模-單月(億人民幣)12/8-12/151590027000    

中國11M2貨幣供應年率(%)12/8-12/158.78.7    

中國11M1貨幣供應年率(%)12/8-12/152.82.5    

中國11M0貨幣供應年率(%)12/8-12/156.2    

中國11月新增人民幣貸款(億人民幣)12/8-12/15

 

【指數分析】

     三大指數早盤短暫整理后便開啟震蕩上行走勢,滬指重返3600點上方,創業板指漲超1.5%收復3400點;午后A股高位橫盤,尾盤進一步走高,截至收盤,滬指漲1.18%,報3637.57點,深成指漲1.82%,報14964.46點,創業板指漲1.66%,報3424.7點。滬深兩市合計成交額11015億元,為連續第34個交易日突破萬億規模,北向資金實際凈流入96.85億元。

     央行降準之后,前期炒作股明顯受到市場主力機構青睞,近期國內股市板塊分化顯著,在市場震蕩格局改變之前,建議倉位繼續控制。

 

 

 


【分品種動態】

 

 

 

 

 

◆農產品


內外盤綜述

簡評及操作策略

豆粕

隔夜外圍美元收低于95.95部位;人民幣離岸價收升于6.34。歐美股市美強歐弱。人們對新冠變種病毒的憂慮有所緩解,但歐洲方面擔憂通行禁令的解除。NYMEX1月原油上漲0.31美元,結算價報每桶72.36美元。市場向好基調未變,投資者不再認為Omicron變種會破壞全球經濟增長。芝加哥(CBOT)大豆收高,與最大買家中國達成的新出口交易推動市場從隔夜觸及的低位回升。豆油期貨觸及11周來最低,豆粕期貨走強。CBOT 1月大豆上漲10-3/4美分,結算價報每蒲式耳12.61美元。該合約盤中稍早一度升穿20日移動均線。1月豆油下跌1.55美分,結算價報每磅55.55美分。1月豆粕收高7.4美元,結算價報每短噸356.7美元。美國農業部表示,民間出口商報告向中國出售了13萬噸大豆,將于2021/22銷售年度付運。針對行業分析師的一項調查顯示,分析師平均預計,截至122日當周,美國大豆出口銷售量料為100-177.5萬噸。其中,2021/22年度大豆出口銷售量預計料為100-170萬噸,美國2022/23年度大豆出口銷售料介于0-7.5萬噸。交易商正關注美國農業部將在北京時間周五凌晨公布的月度全球供需預估,看其是否會調整對中國進口需求的預估。南美大豆作物豐收預期令漲勢受限。天氣預報指出近幾日作物天氣改善,但巴西南部的部分地區仍然干燥。今年迄今為止,阿根廷的天氣對于作物種植和早期生長來說已經足夠好,但天氣預報顯示12月的天氣將變熱、干燥,這令人擔憂。大豆只種植大約一半,所以現在談論任何潛在的產量損失還為時過早,但情況需要密切關注。由于11月最后幾天阿根廷出人意料地迎來有利降雨,上周大豆的生長狀況有所改善。

框架如前,美豆延續12.5上下與全球需求相對接。市場關注中國買盤節奏。大連盤跟隨。1月油粕比在2.83;5月油粕比在2.80。粕15逆差擴至187點,粕1跟隨現貨。5月玉米粕差在340點。預計粕5日內圍繞3050波動,宜靈活。

 

(農產品部)

玉米

芝加哥128日消息,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨市場收盤互有漲跌,近期期約收高,而較遠期的期約略微下跌。美國農業部宣布新的出口生意,提振市場人氣。美國農業部稱,美國私人出口商向墨西哥銷售了184.4萬噸玉米。不過對墨西哥的銷售帶來的影響有限,因為作為美國玉米的頭號進口國,墨西哥每年12月份都會大量采購美國玉米。南美玉米有望豐收,對玉米市場構成壓制。氣象預報顯示,近幾天南美農業產區天氣有所改善,但是巴西南部部分地區依然干燥。美國農業部將于周四發布12月份供需報告。市場人氣有些謹慎。周三,美國玉米現貨基差報價穩中互有漲跌,其中印地安納州一家乙醇工廠的價格上漲6美分,衣阿華河一處碼頭的價格下跌5美分。據美國能源信息署稱,截至123日當周,美國乙醇日均產量創下一個多月來的最高水平,達到109萬桶/天。乙醇庫存增加1%,創下8月份以來的最高水平。美國環保署周二下午宣布,將會降低2020年和2021年生物燃料摻混數量,同時上調2022年生物柴油摻混量。拜登政府還宣布為生物燃料生產商提供7億美元的新冠疫情救濟資金,并拒絕了65家小型煉油廠的豁免申請,這些申請已經等待了幾個月。

大連玉米夜盤高位震蕩。近期,國內玉米價格高位運行,產區玉米較為堅挺。目前國內玉米行情已經進入了一個較為明顯的季節性走勢,市場的關注焦點是基層售糧進度和下游建庫水平。短期來看,多空博弈相對溫和,影響因素復雜多變,玉米區間振蕩格局持續。

操作上建議觀望為主。

   

(農產品部)

 

 

◆工業品


內外盤綜述

簡評及操作策略

螺紋

鋼材周三盤面價格回落,螺紋2105合約收于4354,熱卷2105合約收于4533?,F貨方面,8日唐山普方坯出廠價報4360(平),上海地區螺紋鋼現貨價格(HRB400 20mm)4870元(+10),熱卷現貨價格(4.75mm)4870元(-30)。

本周唐山地區主流樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2965/噸,平均鋼坯含稅成本3990/噸,周環比上調48/噸,與128日當前普方坯出廠價格4360/噸相比,鋼廠平均毛利潤370/噸,周環比上調22/噸。

128日至11日,河南省大部分地區預計將出現一次中度至重度的污染過程。目前,該省多地已啟動重污染天氣應急預警。

乘聯會:11月廣義乘用車市場零售達到184.5萬輛,同比下降12.5%,環比增長6.2%。11月新能源乘用車市場零售達到37.8萬輛,同比上漲122.3%。三季度汽車芯片供給的至暗時刻已經走過,但仍未回到去年水平,供給不透明的瓶頸因素仍在。

本輪鋼材價格反彈主要動因在需求端預期的改善,以及當前建材逆季節性消費增長,鋼材價格在連續回漲后,期現貨基差有所修復,盤面價格反彈至相對高點后受阻回落。供應端隨著利潤的回升,年度限產任務完成,除北方環保區域外有一定的復產預期。短期內上行受阻鋼價預計震蕩回調,關注復產情況以及當前減產逆季節性消費增長的持續性。

操作上短期保持謹慎,中長期以回調做多為主。

 

(黃天罡)

鐵礦石

     昨日鐵礦石港口現貨價格指數:62%指數7302,58%指數563平,65%指數8373。青島港PB粉價格718($105.72/干噸);紐曼粉價格733($106.84/干噸);卡粉價格842($124.56/干噸);超特粉價格465($68.04/干噸)。

    夜盤鐵礦石價格震蕩運行, 一方面, 11月底12月初生鐵產量大概率階段性見底,12月中下旬會有東北、西南、華東等區域已經完成年度減產目標鋼廠的復產,礦石需求邊際改善,疊加年底政府在經濟下行壓力下出臺各項利好政策,宏觀面預期轉暖;另一方面,在華北采暖季和冬奧會限產等因素影響下,預計鐵水回升空間有限,港口庫存繼續累庫,供應仍處于寬裕狀態。

市場更多表現為寬幅震蕩,波段或短線交易。

 

(楊俊林)

煤焦

現貨市場,焦炭第一輪提漲仍在博弈中,蒙煤受疫情影響價格穩中看漲。山西介休1.3硫主焦1800/噸,蒙5金泉提貨價1900/噸、,澳洲主焦到岸價331美元/噸;呂梁準一出廠價2400/噸,唐山二級焦到廠價2550/噸,青島港準一焦平倉價2700/噸。

國務院日前印發《關于進一步貫徹實施〈中華人民共和國行政處罰法〉的通知》,進一步規范行政處罰的實施。堅持寬嚴相濟,不得在未查明違法事實的情況下,“一刀切”實施責令停產停業、責令關閉等行政處罰。

《河北省建設全國產業轉型升級試驗區“十四五”規劃》發布,文件要求:2022年底前完成1000立方米以下高爐、100噸以下轉爐升級改造(鑄造用生鐵和特鋼企業除外),力爭2022年底前完成無組織排放超低排放改造。以鋼鐵、焦化等產業為重點,嚴格控制新增產能等。

近期雙焦供應及庫存水平均處低位,終端需求預期好轉情況下,補庫需求增強,現貨價格止跌企穩,短期有反彈表現。不過目前雙焦產能相對充裕,開工率回升后預計可滿足市場的燃料需求,限制現貨反彈空間,需關注價格反彈后雙焦供應的恢復進度。近期焦炭提漲預期提振盤面,目前盤面已反映一輪提漲預期、升水現貨,高位波動性增強。

焦煤盤面高點也接近倉單成本價格,不宜追高,注意節奏把握。

 

(李巖)

昨日滬鋁早間高開震蕩下行,午后震蕩反彈回暖,滬鋁主力月2201開盤18815/噸,尾盤收至18870/噸,漲115元,漲幅0.61%?,F貨方面,昨日長江現貨成交價格18760-18800/噸,漲110元;廣東南儲報18840-18900/噸,漲80元;華通報18820-18860/噸,漲100元。持貨商繼續下調出貨變現,接貨方多壓價采購,補庫意愿不足,總體交投不佳,成交量一般。

SMM數據顯示,11月中國氧化鋁產量623.9萬噸,其中冶金級氧化鋁609.9萬噸,冶金級日均產量20.33萬噸,環比增長4.14%,同比增長5.19%。

SMM訊,128日一筆3萬噸西澳氧化鋁以365美元/FOB價格成交,較上一筆成交價下跌20美元/噸,于202212日裝船,去向未知。據SMM測算,當前海運費在42美元/噸,折算成中國主流港口的到岸價為3009/噸,進口窗口保持打開狀態。

整體來看,美聯儲在明年提前幾個月結束縮減購債的可能性較大,加上新型變種病毒對市場情緒的沖擊,海外宏觀環境對基本金屬的壓力仍然偏空。短期供需基本面矛盾趨于緩和,國內電解鋁產量維持低位,采暖季結束之前大規模復產較難出現。成本端動力煤價格持續走弱,氧化鋁和預培陽極價格下滑,成本較前期有一定回落。下游需求疲軟,南非變種病毒的出現導致市場需求預期更加悲觀,加上年底是傳統需求淡季,鋁錠社會庫存很可能會重新進入累庫狀態。鋁價目前上漲動力不足,央行全面降準使得鋁價跌幅收窄,終端市場消費信心仍待提振,短期預計價格會延續震蕩走勢。

操作上建議暫時觀望或短線交易。

 

(有色組)

&

不銹鋼

128日,1#進口鎳價格149050/(+1900);華南電解鎳(Ni9996)現貨平均價151150/(+2500);無錫太鋼304/2B卷板(2.0mm)價格元/18200(-200);無錫寶新304/2B卷板(2.0mm)價格18150/(-300)。

截止123日,鎳礦港口庫存合計(10港口)767.23萬噸(-22.98);2021122日全國主流市場不銹鋼社會庫存總量71.06萬噸,周環比下降0.60%。其中冷軋不銹鋼庫存總量41.45萬噸,周環比下降4.77%,熱軋不銹鋼庫存總量29.61萬噸,周環比上升5.88%。

128日,民營304四尺冷軋不銹鋼價格跌20016800/噸。目前廢不銹鋼工藝冶煉304冷軋利潤率減1.2%-2.6%;外購高鎳鐵工藝冶煉304冷軋利潤率增0.5%-8.3%;低鎳鐵+純鎳工藝冶煉304冷軋利潤率減1.4%-18.8%;一體化工藝冶煉304冷軋利潤率減1.1%-9.7%。

在高通脹壓力下,美聯儲貨幣政策正?;M程有望加速,這將給全球金融市場帶來壓力。同時,下游不銹鋼消費需求弱于預期。

操作上,短期觀望或短線交易。

 

(甘宏亮)

動力煤

128日,秦皇島山西產動力煤(Q5500)市場價1090/(-)。秦皇島港庫存為487萬噸(-8);125日,六大發電集團日均耗煤量78.84萬噸/(-0.25)。

據陜西省發改委,將燃煤發電市場交易價格浮動范圍由現行的上浮不超過10%、下浮原則上不超過15%,擴大為上下浮動原則上均不超過20%,高耗能企業市場交易電價不受上浮20%限制。

隨著秋冬節供暖消費旺季的到來,在消費需求的支撐下期價將逐步趨穩。

操作上,短期觀望或短線交易。

 

(甘宏亮)

天膠

昨日歐美股市漲跌互現,開始體現出一定的壓力,外圍市場仍在評估變異病毒對于經濟和貨幣政策的影響。國內人民幣對美元匯率再創新高,得益于良好的外貿數據,這不利于以人民幣標價的RU價格。昨日工業品期貨指數震蕩走低,對膠價帶來壓力影響。行業方面,昨日泰國膠水價格大幅下跌,泰國南部天氣好轉帶來的膠水產出較多,成本端拖累干膠價格向下,國內海南地區膠水價格亦保持偏低水平,壓抑RU的價格水平。昨日國內上海20SCRWF主流價格在1355013600/噸;山東地區SVR3L參考價格在13100/噸;云南市場國產10#膠參考價格在1230012400/噸,盡管價格的下跌,現貨市場交投改善有限,而終端市場整體表現較為低迷,對膠價亦有拖累。

技術面:RU2205昨日夜盤再度大跌,膠價跌破14500關口,延續本月以來的跌勢,不過多空持倉繼續明顯增加,體現出一定的分歧,不過短期跌勢較難改變,上方短期壓力在14500附近,下方支撐在14200附近。

操作建議:輕倉波段交易為主,短線保持偏空思路,關注下探狀況。

 

(王海峰)

本報告中的信息均來源于公開資料,我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證,報告中的內容和意見僅供參考。我公司及員工對使用本報刊及其內容所引發的任何直接或間接損失概不負責。本報刊版權歸道通期貨所有。

 


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